خيارات فكس تقلب الابتسامة

تقلب الابتسامة ما هي الابتسامة التذبذب الابتسامة تقلب هو شكل الرسم البياني المشترك الذي ينتج عن التآمر سعر الإضراب والتقلبات الضمنية لمجموعة من الخيارات مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. وتسمى ابتسامة التقلب ذلك لأنه يبدو وكأنه شخص يبتسم. ويستمد التقلب الضمني من نموذج بلاك سكولز، ويضبط التقلب وفقا لنضج الخيارات ومدى ما هو في المال (المال). تذبذب التذبذب الابتسامة التغيرات في سعر إضراب الخيارات تؤثر على ما إذا كان الخيار هو في المال أو خارج المال. وكلما كان الخيار أكثر في المال أو خارج المال، كلما أصبح التقلب الضمني أكبر. العلاقة بين الخيارات التي تنطوي على تقلبات وسعر الإضراب يمكن أن ينظر إليه في الرسم البياني أدناه. الابتسامة ابتسامة لغز الابتسامة تقلب هو غريب لأنه لا يتنبأ بها نموذج بلاك سكولز، والذي يستخدم في خيارات الأسعار وغيرها من المشتقات. ويتوقع نموذج بلاك سكولز أن منحنى التقلب الضمني مسطح عند التآمر مقابل سعر الإضراب. ومن المتوقع أن يكون التقلب الضمني هو نفسه بالنسبة لجميع الخيارات التي تنتهي في نفس التاريخ بغض النظر عن سعر الإضراب. تفسيرات لتقلب الابتسامة هناك العديد من التفسيرات لابتسامة التقلب. ويمكن تفسير الابتسامة التقلبية من قبل طلب المستثمرين على خيارات من نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن أسعار الإضراب متباينة. وعادة ما يكون المستثمرون أكثر رغبة من الخيارات المتاحة في المال والخيارات من المال أكثر من الخيارات المتاحة في المال. ونظرا لأن سعر أحد الخيارات يزيد من تساوي كل شيء آخر، فإن التقلب الضمني للأصل الأساسي يزداد. ونظرا لزيادة الطلب على أسعار هذه الخيارات، فإن التقلبات الضمنية لهذه الخيارات تبدو أعلى. تفسير آخر لسعر الإضراب غامض - ضمنا نموذج التقلب هو أن الخيارات مع أسعار الإضراب أبعد على نحو متزايد من السعر الفوري لحساب الأصول الأساسية للتحركات السوق المتطرفة أو أحداث البجعة السوداء. وتتميز هذه الأحداث بالتقلب الشديد وزيادة سعر الخيار. الآثار المترتبة على الاستثمار تستخدم الابتسامة المتقلبة في تحليل عدد من الاستثمارات. ال يمكن مالحظته بشكل مباشر في أسواق الصرف األجنبي غير الرسمية. على الرغم من أن المستثمرين يمكن أن يستخدموا تقلبات في سعر العملة وبيانات المخاطر لأزواج العملات المحددة لخلق ابتسامة تقلب لأسعار إضراب محددة. مشتقات الأسهم تظهر الأسعار وتقلب أزواج، مما يسمح للابتسامة ليتم إنشاؤها بسهولة نسبيا. وقد شوهدت ابتسامة التقلبات لأول مرة بعد انهيار سوق الأسهم عام 1987. ولم يكن موجودا من قبل. وقد يكون هذا نتيجة للتغيرات في سلوك المستثمرين، مثل الخوف من حادث آخر أو البجعة السوداء. فضلا عن القضايا الهيكلية التي تتعارض مع افتراضات التسعير الخيار بلاك سكولز. فولاتيليتي يبتسم سميركس التقلب الانحراف تعريف: باستخدام نموذج التسعير الخيار بلاك سكولز، يمكننا حساب تقلب الأساسية من خلال توصيل أسعار السوق للخيارات. نظريا، بالنسبة للخيارات التي لها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، فإننا نتوقع أن يكون التقلب الضمني هو نفسه بغض النظر عن سعر الإضراب الذي نستخدمه. ومع ذلك، في الواقع، و إيف نحصل على مختلف عبر الضربات المختلفة. ويعرف هذا التفاوت بانحراف التذبذب. تقلب الابتسامة إذا كنت مؤامرة التقلبات الضمنية (الرابع) ضد أسعار الإضراب، قد تحصل على منحنى على شكل حرف U التالية تشبه ابتسامة. ومن ثم، فإن هذا النمط من الانحرافات الخاصة بالتذبذب يعرف باسم ابتسامة التذبذب. وينظر عادة إلى نمط الانحراف الابتسامة التقلب في خيارات الأسهم على المدى القريب والخيارات في سوق الفوركس. تقلب الابتسامات تخبرنا أن الطلب أكبر للخيارات التي هي في المال أو خارج من المال. عكس الانحراف (تقلب سميرك) نمط الانحراف أكثر شيوعا هو انحراف عكسي أو تقلب سمرك. يظهر نمط الانحراف العكسي عادة لخيارات الأسهم وخيارات الفهرس على المدى الطويل. في نمط الانحراف العكسي، الرابع للخيارات في الضربات الدنيا هي أعلى من الرابع في الضربات العليا. ويشير نمط الانحراف العكسي إلى أن المكالمات داخل الأموال والمكالمات خارج المال هي أكثر تكلفة مقارنة بالمكالمات خارج المال والمال في المال. التفسیر الشعبي لمظھر انحراف التقلبات العکسیة ھو أن المستثمرین قلقون بشکل عام من تعطل السوق ویشتروا للحمایة. وهناك دليل واحد يدعم هذه الحجة هو أن الانحراف العكسي لم يظهر لخيارات الأسهم حتى بعد تحطم عام 1987. وثمة تفسير آخر ممكن هو أن المكالمات في المال أصبحت بدائل شعبية لمشتريات الأسهم بشكل مباشر لأنها تقدم والرافعة المالية، وبالتالي زيادة العائد على الاستثمار. وهذا يؤدي إلى زيادة الطلب على المكالمات في المال، وبالتالي زاد الرابع في الإضرابات الدنيا. التزحلق إلى الأمام البديل الآخر للذبابة المتقلبة هو الانحراف الأمامي. في نمط انحراف الأمام، الرابع للخيارات في الضربات الدنيا هي أقل من الرابع في الضربات العليا. وهذا يشير إلى أن المكالمات من خارج المال والمال في النقود هي في الطلب الكبير مقارنة مع المكالمات في المال والأموال من خارج المال. نمط الانحراف الأمامي هو شائع للخيارات في سوق السلع. عندما يكون العرض ضيقا، فإن الشركات تفضل دفع المزيد لتأمين الإمدادات أكثر من خطر الإمداد بالعرض. على سبيل المثال، إذا أشارت تقارير الطقس إلى إمكانية متزايدة للصقيع الوشيك، فإن الخوف من انقطاع الإمدادات سيؤدي إلى زيادة الطلب على المكالمات من خارج المال للمحاصيل المتضررة. جاهز لبدء التداول يتم تمويل حساب التداول الجديد الخاص بك فورا مع 5000 من الأموال الافتراضية التي يمكنك استخدامها لاختبار استراتيجيات التداول الخاصة بك باستخدام أوبتيونهوس منصة التداول الافتراضية دون المخاطرة المال بجد. بمجرد البدء في التداول الحقيقي، ستكون أول 100 صفقة خالية من العمولة (تأكد من النقر على الرابط أدناه واقتبس الرمز الترويجي 60FREE أثناء الاشتراك) مواصلة القراءة. شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. واصل القراءة. إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. واصل القراءة. المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. واصل القراءة. إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد باغر، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن ليبس ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في مايكروسوفت المقبل. واصل القراءة. إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. واصل القراءة. كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية لتحقيق ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. واصل القراءة. بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. واصل القراءة. لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. واصل القراءة. خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. واصل القراءة. تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. واصل القراءة. ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. واصل القراءة. في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. يعرفون باسم الإغريق. واصل القراءة. وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. واصل القراءة. من جميع أنحاء الويب تحليل الخيارات باستخدام التقلب وغيرها من المعالم يحدث انحراف التقلب حيث يوجد خياران أو أكثر على نفس الأصول الأساسية لها اختلافات كبيرة في التقلبات الضمنية. هناك نوعان من التقلبات انحراف: تقلب الوقت الانحراف، تقلب ضربة الانحراف. ويمكن استخدام انحراف التقلب لتحديد الفرص التجارية. تسمح خدمات إيفولاتيليتي بفحص وتحليل وقت التقلبات وتضرب الإضراب للاستفادة بشكل فعال من هذه الفرص. تقلب ضربة التقلب يشير نموذج بلاك سكولز إلى أن كل خيار ينطوي على نفس التذبذب للعوامل الأساسية، ولكن كما يمكن أن يرى من الممارسة كل خيار ينطوي على تقلبات مختلفة. وغالبا ما يكون التقلب الضمني أعلى في خيارات المال (أوتم) وفي المال (إيتم) مقارنة بالمال، وفي هذه الحالة تمثل خيارات أوتم و إيتم مخاطر متزايدة على تحركات محتملة كبيرة جدا في والسبب الأساسي للتعويض عن هذا الخطر، فإنها تميل إلى أن تكون بأسعار أعلى. وتعرف هذه الظاهرة بابتسامة تقلب. أحيانا التقلب الضمني لخيارات أوتم و إيتم أقل من أتم. ملاحظة: هذه المخططات متاحة لمشتركي خدمة الخيارات المتقدمة. تقلب الابتسامة ويبين الرسم البياني التالي تقلب للخيارات مع نفس انتهاء الصلاحية ولكن ضربات مختلفة. وتعرف العلاقة بين سعر الإضراب والتقلب الضمني بابتسامة التذبذب. وتبين الابتسامة المتقلبة أن الأسواق خارج المال وخيارات عميقة في المال يتم تسعيرها من قبل السوق أعلى من المتوقع نظريا من الصيغ على أساس توزيع لورنورمال. الابتسامة تقلب هو نموذجي جدا للخيارات على العملة. الرسم البياني: ابتسامة التقلب كقاعدة عامة، أدنى نقطة من الابتسامة تقلب يميل إلى مواجهة إضراب أتم، ولكن هذا ليس هو الحال دائما. في كثير من الأحيان أدنى نقطة يمكن العثور على حق أجهزة الصراف الآلي، وهذا هو الاتجاه الصعودي يدعو إلى أجهزة الصراف الآلي. هناك انحياز طبيعي في أسواق المؤسسات لكتابة المكالمات الصاعدة ضد المواقف الطويلة الكبيرة التي تحتفظ بها في وندرلينجس كوسيلة لزيادة العائدات. السوق يضبط عن طريق تحويل أدنى نقطة من الابتسامة إلى الجانب الأيمن لتعويض هؤلاء الباعة الطبيعية من الخيارات. إذا تآمر بشكل مستقل، فإن ابتسامة وضع سيكون لها نفس نقطة منخفضة لأنه في كل ضربة وضع والدعوة، جنبا إلى جنب مع الأسهم، ويمكن أن تكون محجوبة ضد بعضها البعض، وبالتالي يتم تعديلها وفقا لذلك. يمكن تحويل النقطة المنخفضة لابتسامة التذبذب إلى الجانب الأيسر أيضا، ولكن هذا يحدث بشكل أقل تواترا في الأسواق. وكانت هذه الظاهرة أكثر انتشارا خلال سوق الثور الموسعة عندما العديد من الشركات المباعة يضع ضد أسهمهم الترويج بشدة. على سبيل المثال، راجع المخطط التالي. يظهر هذا الرسم البياني ابتسامة تقلب ل عب. أدنى نقطة تتوافق مع الإضراب 110، في حين أن سعر عب هو 82.79. وهذا يعني أن أدنى نقطة من الابتسامة لا تتوافق مع ضربات أتم. الرسم البياني: الابتسامة الابتسامة مع تحول أدنى نقطة التذبذب سمير في كثير من الأحيان، ويسمى شكل ابتسامة تقلب للخيارات على الأسهم أو مؤشر سمرك تقلب، بسبب خط تصاعدي لها. الرسم البياني: تقلب سمرك ل دجكس (انتهاء الصلاحية في أبريل 2003). وتظهر سمارت التقلب أن المكالمات في المال عميقة وعميقة خارج المال يضع تكلفة أكثر من المتوقع نظريا من قبل صيغة بلاك شولز، في حين أن المكالمات خارج المال عميقة وعميقة في المال يضع تكلفة أقل . هذا النوع من شكل الابتسامة تقلب يكشف أن الخيارات البائعين يعتقدون أنه من المرجح أن تعاني من خسائر من بيع خارج المال من يضع خارج المكالمات النقدية. كما يعتمد شكل منحنى التقلب على عدد الأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية. في معظم الحالات تصبح الابتسامة أكثر وضوحا كنهج انتهاء الصلاحية. (انظر المخططات التقلبية ل أوسك لشهر مايو 2003 وديسمبر 2003) الرسم البياني: منحنى التقلب ل أوسك (انتهاء الصلاحية في ديسمبر 2003). المخطط: منحنى التقلب ل أوسك (انتهاء الصلاحية في مايو 2003). ملاحظة، تقلب الدعوة يمكن أن تختلف عن تقلب وضع مع نفس الإضراب وانتهاء الصلاحية وهو يشير إلى التحيز الأسواق تجاه المكالمات أو يضع. على الموقع يمكنك ان ترى ابتسامة تقلب للدعوة ووضع الخيارات المعروضة بشكل منفصل. إذا كانت نسبة تقلب المكالمات إلى وضع التقلب أكبر من 100، فهذا يعني أن المكالمات بأسعار أعلى من يضع. وهذا يدل على أن السوق لديه تحيز إيجابي نحو الاتجاه الصعودي. إذا كانت نسبة تقلب المكالمات إلى وضع التقلب أقل من 100، ثم يضع يجري يجري قيمة أعلى. فرق كبير أو انتشار بين الدعوة ووضع التقلبات غالبا ما يشير إلى التحيز القوي في رأي الأسواق من الأسهم. تقلب الوقت التقلب يحدث الانحراف وقت التقلب حيث الخيارات مع نفس الإضراب ولكن مع عدد مختلف من الأيام المتبقية حتى انتهاء لها تقلبات مختلفة. الرسم البياني: التقلب الوقت الانحراف لخيارات أتم على دجكس.